随着进入2季度，整体聚烯烃市场出现了几个和历史较为不同的变化：1、LP的价差几乎达到了平水。2、PE的非标压力出现了两重天，一直较好的LD变得弱不堪言，而HD却兴兴向荣。3、PE地域价差出现了南北倒挂的情况，华南价低华北价格高。所以我们觉得目前去华南是十分必要。
这家仓库是大型的仓储公司，有报关，配送、仓储一条龙服务。并且有码头，是一个黄埔港的主流仓库。
由于黄埔港属于老区，虽然物流发达但是土地资源紧张，所以仓库租借的地方都比较零散，我们参观的仓库是其中一个，正常库容是5000吨，但是目前已经达到了7000吨库存。其中伊朗的线最多，其次是高压。另外出库少入库多，部分货物甚至是1月份的进口货，整体流转较慢。
这家仓库租用中储棉的仓库放置聚烯烃，库容差不多在1.5至1.6万吨，处于满库状态但是主要是PVC大概7000-8000吨，其余的聚烯烃60%以上是LD，其中以伊朗、陶氏、印度居多。目前库容也是较满不接受新入库，因为要进行降库存让配合国家的棉花收储计划。
据仓库负责人说，由于黄埔的地价越来越高，加上各种其他的更高利润的城市物资储存的需求，使得塑胶的仓储显得越来越无法盈利。正常来说，黄埔地区的仓库光靠货物正常日租费已经无法承担成本，需要贸易的流转和进出库的活动，但是今年非常，很多货都是只进不出，使得各个仓库利润都非常差，甚至亏损。从这个也体现出了今年货物的压力和流转的。
这个仓库属于一个大型的国有物流集团的仓库，同样也有报关等一系列供应链服务。我们参观的这个仓库属于其在黄埔地区的自营库区，在其余地区还有很多外协仓库。这个仓库的库容1.5万吨，目前1.8万吨，外协则有近4万吨的库存，码头1万吨库存。仓库主要堆放的都是PE，而其中基本没有低压，高压占比目测有60%。也都是陶氏、伊朗和印度货。
据仓库的负责人介绍，今年年初他们联合其他各大家仓库统计了下整个黄埔去将近有30万吨库存，但是现在他们感受的情况比年初还要多，一个简单的感性认识就是，外协库年初只有5000吨而现在是4万吨，还没算上现在码头没有迫切想入库的货。
目前仓库的出入库情况也非常不乐观，还在五一前后这里的出库还能达到300-400吨每天，但是现在只有区区的100吨，短期要库存出现明显的下降也变得非常的困难。
这个库是国家的储备仓库，正常库容1.5万吨，最高2万吨，现在1.2万吨，库存在近期是出现了明显的下降，但是这个并不是说是因为消费好转而下降的，而是由于仓库进行安全升级而只出不进的措施后才有的。而若是要继续接受货物，继续回到库存的顶峰可能需要的时间很短。
目前出库情况也不乐观，明显下游需求很弱，门口等待提货的车辆和高峰比相差太多，业务也显得冷清。
这个仓库其实并不是专业的塑胶仓库，也不会再任何机构的统计里面，是一个私人的物流公司旗下。而其主要的经营范围是纸箱、木头、炭黑、汽车等。但是今年的聚烯烃的库存特别多，达到了6000吨。仓库负责人介绍说，他们一般聚烯烃的库存只会再年前年后进一些，后面也不愿意多做聚烯烃的生意，主要是聚烯烃的流转速度太快，一旦消费起来可能会让仓库瞬间空仓压力大增，所以他们在一季度结束后是不接受塑胶的货物进入的。但是今年特别奇怪，到现在还要6000多吨，几乎从来没有。另外由于现在黄埔码头还要4-5万吨的货物堆着，很多公司和他协商希望他能够接纳部分货物，甚至接受货物露天放置，我们在仓库参观的过程中也看到了大量露天放置的货物。如下图所示：
广州目前这样的小仓库还有很多，码头可能有500多家。不过今年来少了很多，黄埔区由于地价成本和拆迁的关系关闭了很多，所以也使得我们看的仓库的状况更加的满了。
我们在行程的最后也去了汕头地区的仓库进行参观，汕头地区的仓库更加隐蔽，而且里面的储存内容也更加丰富。这些仓库虽然偏僻，但是生意非常好，里面的流转也非常多，且库容很大，每个仓库都有1-2万吨以上的库容，目测也都处于满库状态。而这些仓库并不在大家熟悉的统计范围内，所以聚烯烃的社会库存得盲点可能还常多的。
目前家电上PP用量最多的是洗衣机、冰箱和电饭煲，空调几乎不用塑料部分都是ABS。这家电器厂非常有代表性，各大电器都有20%以上的占比。而今年他们的产量是有非常明显的正增长达到20%以上。
今年电器厂的特点是利润低，订单好。主要原因还是原材料的价格上涨，而终端上很难接受价格的上涨，使得必须利润而市场份额。
目前6月是淡季，预计7月就会好起来，主要是因为出口的订单在7月会有落实。现在出口非常好，订单也接不完。美国基本没有生产家电的能力，而美国的本土品牌也是委托他们生产然后贴牌，所以不可能对他们会有实质性的影响。不过出口的确是公司的主要销售途径，目前出口订单占所以订单的50%以上。
据他们公司介绍，公司最担心的反而是原料采购问题，因为电器的在原料采购上和汽车是竞争关系特别是钢材。今年汽车产量不行，所以他们还算宽松，但是若是汽车突然销售变好产量上升对他们压力就很大了。
1、华南地区的PE压力非常大，特别是LD，LL次之，整体在海关数据上也会有所体现，今年华南地区的进口量增加甚至达到了150%。而造成这个问题一方面是去年华南的价格好使得贸易商都把订单卸货地放在了华南，另一方面也体现了全球的PE投产潮的压力。
2、虽然这次调研发现了库存依旧在非常高的，但是环比对比一季度肯定是有所下降的，只是下降的速度太低。后期这个下降的趋势也还将继续，一方面是国内检修季也没完全的过去，另一方面短期进口已经没有盈利，且盘面也没给出一个套保的机会。不过既然今年增量是事实，这个笔者认为也只是短期的喘息罢了，一个更加严峻的是对华的出口还没有在数据上体现，其可是还有上百万的产能增量等待出口的。
3、消费这个问题其实也令人纠结，按照仓库的情况看出库至少是目前还是难得到起色，下游淡季效应是一定的，最起码也是端午节后才有好转的空隙。但是家电方面对消费还常有信心的。不过这两者也可以说矛盾不大，首先家电方面主要用的是PP的共聚，而过剩的是PE的高压和线性。需要指出的是今年以来共聚的表需也是不够理想的甚至是负增长，主要还是国内的产量下降导致，那么家电的增量可以说是了更多其他消费的体量，这里包括汽车和其他的注塑等。
4、LP的缩小至少在库存压力上是可以体现的，不过本次调研只针对华南市场按照全国的角度去看肯定是有所偏颇，具体的情况也欢迎和笔者交流。